Российско-китайский инвестиционный фонд регионального развития (РКИФРР), управляющий 100 млрд юаней, выходит на венчурный рынок. Фонд вложит 1,5 млрд руб. в три существующих фонда российской Skolkovo Ventures и не менее $150 млн — в два новых. Вливание денег в стагнирующий венчурный рынок может привести к необоснованной переоценке стартапов, предупреждают конкуренты.
Skolkovo Ventures и РКИФРР заключили партнерство в области инвестиций в высокотехнологические компании в России и Китае, рассказал “Ъ” представитель фонда «Сколково» (основной владелец Skolkovo Ventures) и подтвердил гендиректор управляющей компании РКИФРР Рустам Темиргалиев. На первом этапе РКИФРР вложит 1,5 млрд руб. в IT-фонд, а также индустриальный и агротехнологический фонды, которыми управляет Skolkovo Ventures (целевой объем каждого из них составляет 3 млрд руб.). А в 2019 году РКИФРР и Skolkovo Ventures создадут новый фонд Special Situations, а также фонд высокотехнологичных вертикально интегрированных компаний. Объем первого составит $100 млн, не менее половины из которых предоставит китайская сторона; целевой размер второго — $200 млн, из которых половину вложит РКИФРР, сообщили стороны.
Фонд Special Situations предоставит компаниям специальные финансовые инструменты, например венчурный долг или вторичный выкуп акций. О том, чтобы работать с проблемными активами, речи нет, рассказал “Ъ” гендиректор Skolkovo Ventures Василий Белов. Второй фонд займется созданием «чемпионов» в таких секторах, как большие данные, искусственный интеллект, видеоаналитика, кибербезопасность. За следующие четыре года благодаря новому фонду будет создано от трех до пяти компаний-лидеров, ожидают в «Сколково». Партнерами фонда технологических вертикалей станут корпорации и крупный российский бизнес, больше половины из них будут из числа частных компаний, рассчитывает господин Белов.
Василий Белов, гендиректор Skolkovo Ventures, и Рустам Темиргалиев, руководитель ИФРР. Фото: Sk.ru.
РКИФРР управляет активами на 100 млрд юаней, говорится на сайте фонда. Приоритетными для него являются проекты в области ядерной энергетики, инфраструктуры, логистики и новых технологий. Хороших проектов в российско-китайском сотрудничестве не так много: ядерным сделкам внешние инвесторы не нужны, перспективные сырьевые и инфраструктурные проекты оформляет РФПИ со своим росийско-китайским инвестфондом, так что ниша венчурных компаний могла оказаться привлекательной, рассуждает директор азиатской программы Московского центра Карнеги Александр Габуев. «Если получится — могут подтянуться большие деньги из Китая, которые сталкиваются с все большими ограничениями при инвестициях на американском и европейском венчурных рынках»,— полагает эксперт.
По оценке PwC и Российской венчурной компании, рынок венчурных сделок в 2016 году составил $165,2 млн, что на 29% ниже показателя 2015 года. Заявленный объем инвестиций РКИФРР примерно сопоставим с размером всей венчурной индустрии России, констатирует гендиректор АО «Росинфокоминвест» Павел Родионов. «Венчурный рынок России стагнирует, объемы и число сделок уменьшаются. В этой ситуации простое вливание дополнительных денег лишь перегреет рынок, приведет к необоснованной переоцененности существующих стартапов и в конечном итоге понизит экономический результат от этих сделок для самого фонда»,— предупреждает он. Если же работа нового фонда откроет российским компаниям китайские рынки сбыта, сохранив ключевые компетенции, разработку и производство в России, это можно только приветствовать, полагает господин Родионов. «В целом тренд по венчуру неблагоприятный. Но мы уверены, что сможем найти проекты, которые будут интересны»,— парирует Рустам Темиргалиев.
Источник: kommersant.ru