Венчурный Совет Фонда «Сколково» провел итоговое годовое собрание. Выступивший на открытии заседания Совета старший вице-президент по инновациям Фонда "Сколково" Василий Белов подчеркнул, что одной из основных целей встречи стало обсуждение и разработка, совместно с государством, мер по стимулированию развития seed инвестирования в России.
Предварительные инвестиционные итоги 2013 года позитивны и указывают на положительную динамику
По итогам 2013 года Фонд "Сколково" констатирует позитивную динамику инвестирования, значительное превышение объемов полученных резидентами инвестиционных средств, в разы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом соинвестиции превысили объемы грантового финансирования; доля внешних инвестиций в капиталы резидентов Сколково составила 73%. В абсолютных цифрах речь идет о сумме около 7 миллиардов рублей, привлеченных резидентами Фонда в качестве инвестиционных ресурсов.
Инвестиционный Директор Фонда «Сколково» Эдуард Каналош конкретизировал вклад аккредитованных инвесторов, самые активные из которых, более 20 человек, присутствовали на Совете. Эдуард Каналош, в частности, сказал, что аккредитованные венчурные инвесторы вложили, согласно официальным письмам, поступившим в Сколково от венчурных фондов, более 1.12 миллиарда рублей (объем твердых безотзывных обязательств). При этом объем soft commitment превысил 24 миллиарда рублей. Таким образом, объем hard commitments превысил плановый на 120 миллионов рублей. По количеству сделок аккредитованных инвесторов также зафиксировано превышение плана: 16 сделок уже проведено в этом году, при запланированных 12.
После вступительного слова Эдуарда Каналоша перед венчурными инвесторами выступили руководители и топ-менеджеры кластеров Фонда, которые проинформировали участников встречи о результатах уходящего года и рассказали о том, чем сегодня живут их кластера и что планируют на ближайшее будущее.
Проблема инвестиций в раннюю стадию развития стартап проектов указывает на необходимость разработки мер стимулирования
Ознакомившись с позитивными итогами уходящего инвестиционного года, аккредитованные венчурные инвесторы решили обсудить проблемы, которые являются сейчас первоочередными, и поговорить о том, что не получается, на что, по мнению топ-менеджмента Фонда, нужно обратить внимание инвестиционному сообществу. В результате разговор сфокусировался на главной теме дня. Было высказано единодушное мнение, что настала пора решительных мер по стимулированию инициативы бизнес-ангелов и других инвесторов, работающих на посевной стадии. Как подчеркнул Эдуард Каналош, это самая серьезная проблема на сегодняшний день. Суть ее можно выразить простым фактом: подавляющее большинство инвесторов хотят иметь дело с командами, которые уже на рынке. Диспропорция стала слишком большой, настолько очевидной, что необходимость разработки механизмов стимулирования seed инвестирования стала самой насущной проблемой для инвестиционного сообщества.
Александр Галицкий, управляющий партнер Almaz Capital Partners, считает, что одна из причин сложившейся ситуации – недостаточно проработанное законодательство, регулирующее, в частности, вопросы банкротства стартапов. По его данным, из ста стартап-проектов только пять становятся состоявшимися проектами в итоге, и это, не может не оказывать "демотивирующего" воздействия на тех частных инвесторов, кто решил стать профессиональным бизнес-ангелом.
Но это лишь малая часть вопроса. Венчурные инвесторы, в частности, считают, что препятствиями также можно считать "вялый" рынок M&A, а это связано с известной проблемой недостаточных возможностей по выходу из проекта. Кроме того, назрела необходимость развития института третейского суда, который специализировался бы на работе в сегменте стартап-проектов. Прозвучало предложение открыть его на территории Сколково.
Мнение Минэкономразвития
Участие в работе Совета принял Сергей Лещенко, замдиректора Департамента инновационного развития Минэкономразвития РФ. Он подчеркнул, что сейчас министерство целенаправленно занимается посевной стадией, и те системные провалы, которые наблюдаются в этом вопросе, можно и нужно решать только сообща, вместе с институтами развития и инвестиционным сообществом. В интервью Sk.ru он, в частности, отметил, что сегодняшний диалог - продолжение обсуждения путей развития seed инвестирования, которое идет уже примерно полтора года. "Мне кажется положительным тот факт, - сказал Сергей Лещенко, - что здесь, в Сколково, присутствовали иностранные инвесторы, и это, на мой взгляд, уже свидетельствует о том, что они также заинтересованны в развитии этого рынка и готовы вместе с нами работать в этом направлении". Он отметил важность инициатив, которые обсуждались в Сколково, подчеркнув, что Фонд находится сейчас на самом острие изменений, цель которых - "вписаться в новый технологический уклад, создаваемый повсеместно в мире".
Инициативы и предложения
Отвечая на вопросы инвесторов, Эдуард Каналош заметил, что Фонд "Сколково" активно работает, в том числе, и в направлении проработки вопросов создания специализированных корпоративных фондов в крупных корпорациях, включая государственные. Нацеленные на работу со стартапами, они могут способствовать в перспективе решению вышеупомянутой российской проблемы с exit венчурных и ангельских инвесторов. На Совете совместно с регулятором рассмотрен и обсужден ряд важных предложений членов Совета по стимулированию (с учетом ряда лучших международных практик) инициативы бизнес-ангелов через налоговое стимулирование. Важно, что совместное, абсолютно открытое и профессиональное обсуждение с государством продолжено, и оно, вероятно, уже в ближайшем будущем приведет к ряду конкретных практических мер по стимулированию инвестиций бизнес-ангелов на посевной стадии.
СКБА может стать уникальным инструментом развития бизнес-ангельского движения
Выступавшие также отмечали своевременность и важность появления такого инструмента, как СКБА, который должен заработать не только как машина для встреч, но и как механизм для формирования сделок. Созданный летом этого года, СКБА будет способствовать «конвертированию» энтузиастов в профессиональных бизнес-ангелов. Руководитель СКБА Евгений Таубкин также выступал на Совете. Он, в частности, огласил еще одну инициативу клуба – по созданию «академии», где менторы могли бы поделиться своими знаниями с начинающими инвесторами, и призвал венчурных гуру присоединяться к этой инициативе. СКБА планирует в следующем году расширить членство в клубе до 200 бизнес-ангелов, которым покажут 150 стартапов (в этом году в СКБА участвовали 120 бизнес-ангела, которым было показано 60 команд). А активное участие венчурных инвесторов, в том числе, менторское, может помочь «колеблющимся», тем членам СКБА, кто только думает стать бизнес-ангелом, присматриваясь к другим. Кроме того, тот фактор, что бизнес-ангелы будут теснее общаться с "венчурами", и, тем более, если они будут знать, что венчурный фонд может войти на последующей стадии в проект, конечно, придаст им дополнительной уверенности. Резюмируя, можно сказать, что речь идет о дальнейшей проработке комплексного развития механизмов стимулирования инвестиции в технологические стартапы на самой ранней стадии их развития. Его обсуждение, возможно, и стало, одним из основных итогов встречи Венчурного Совета Фонда «Сколково».